eerste aanzet op DFT forum 20 januari 2004

20 januari 2004 FORUM De Financiële Telegraaf door Tradewind

Monetaire economie vs edelmetalen
Het wordt tijd dat er een gezonde discussie ontstaat over de fundamentele grondslag onder het economisch bestel gedurende vele millennia: te weten goud vroeger ruilmiddel; na de crash van 1929-1932 aanleiding tot Bretton Woods: dekkingsgrondslag van de papieren valuta.

Dit discussiedraadje start ik vanwege mijn grote belangstelling voor en het bestuderen van economische ontwikkelingen en de daarop gebaseerde conclusie, dat de toekomst het komende decennium ligt in de basisgrondstoffen en niet in de luchtballon van gedrukt papier die valuta heet of andere luchtballonnen die derivaten heten.

Mede aanleiding is het bericht dat in mijn mailbox kwam, dat een adviseur van de Arabische landen een aanbeveling heeft gedaan om olie te gaan ruilen voor goud.
Een tweede aanleiding is het gegeven, dat de chinese centrale markt sinds kort opengesteld is voor goudhandel en dat particulieren nu edelmetalen mogen kopen.
Een derde aanleiding is, dat Vietnam een grote aankoop van goud wil doen om de $ -afhankelijkheid van hun valuta te verminderen.

Wij weten, dat de westerse centrale banken hun gouddekking hebben losgelaten in 1971 en in de jaren 90 grote delen van hun oorspronkelijke dekkingsvoorraad op de wereldmarkt hebben verkocht. De resterende voorraad is vaak geleased aan banken als Morgan Stanley of Morgan Chase die met dit onderpand geshort hebben op de wereldmarkt speculerend op een verdere depreciatie van de goudprijs. Deze shortage wordt nu systematisch vergroot om de prijsontwikkeling te beïnvloeden.
De Baringsaffaire is een rimpeling in de derivatenhandel, vergeleken bij de komende ontmanteling van de huidige onontwarbare en niet meer te financieren mondiale derivatenpositie.

Samengevat:
De economische sterkst ontwikkelende regio in de wereld het verre Oosten en de 'gecreëerde' natuurlijke vijand van het westers kapitalisme; gemakshalve gebundeld onder de noemer Islam, worden of zijn geleidelijk gericht op fundamentele waarden ipv goedkoop drukwerk, wat de feitelijke dollars en euro's zijn geworden.

Het risico (mijn verwachting) bestaat, dat deze 2 krachten het westers financieel model geheel zullen ontwrichten.

Het feit, dat de grote massa alles negeert en stelselmatig blijft geloven in de 'gezonde' ontwikkeling van het monetaire stelsel, terwijl alle steunpalen worden ondermijnd, brengt mij al geruime tijd tot contraire gedachten.
Dit manifesteert zich in belegging van een zwaarder aandeel in edelmetalen en niet gehedgte mijnen.

Even ter nadere documentatie:
Deze grafiek is een afbeelding van de Kondratieff cycle, gerelateerd aan waarden aandelen/goud: http://home.hetnet.n/~gold2000/djiagold.gif
Hierbij is gevisualiseerd hoe de ratio DJindu versus 1 troy-ounce goud zich ontwikkelt.
De huidige verhouding na de stijging van goud vanaf 2001 is ongeveer 25; de normale cyclusbeweging zal die verhouding naar ongeveer 1,5 brengen.
Er zijn wat rare rumours op het net, die op termijn zouden kunnen leiden tot grote problemen: http://www.stockhouse.ca/bullboards/viewmessage.asp?no=7251300&t=0&all=0&TableID=0

De depreciatie van de dollar agv de groeiende schuldenballon leidt sowieso al tot een stijging van de in dollars uitgedrukte edelmetalen.
Op basis van de huidige in omloop zijnde geldhoeveelheid (M3) in de VS zou de huidige wereldprijs voor goud veel hoger moeten liggen, indien de dekking theoretisch zou worden hersteld dan bedroeg de wereldvoorraad per troy ounce duizenden dollars.
James Turk heeft in de zgn. fear index op zijn besloten site deze waarde op 38.000 dollar per troy ounce berekend; uitgaande van de totale geldhoeveelheid in omloop in de westerse wereld. Let wel dit betreft uitsluitend de VS M3, dus niet het EU papier en de schuldenballon die moet worden betaald.
Econoom Ravi Batra spreekt al langere tijd over de dreigende collaps : http://www.usagold.com/TaylorBatraCrash.html

In mijn dossier bevindt zich nog heel veel documentatie, maar dat is te lijvig om hier nu te plaatsen.
De ontwikkelingen binnen de edelmetaalmarkt als gevolg van de uit het verband gegroeide mondiale currency-systeem zal door mij nauwgezet worden gevolgd.
Daarnaast zal ik op basis van technische analyse mijn verwachtingen voor de price of gold (POG) en de price of silver (POS) van tijd tot tijd uiteenzetten.
De POG en POS zijn uitgedrukt in $ per troy ounce, 31.1 gram.

Momenteel vindt er een correctie plaats in de goudprijs, waarbij steun ligt op $405, 395 en 375, deze nivo's zijn in feite gezonde retracement levels zonder dat de uptrend enig gevaar loopt; de correctie zal imo niet veel verder terugvallen dan rond 395
Veel belangrijker is het opwaarts potentieel; hierop kom ik later terug.

oude blog activeren

Gezien het feit dat op 'Beursplaza chat'discussie is over het aanhouden van historie zal ik een aantal berichten vanuit de historie hier gaan archiveren, evenals een aantal reacties die ik op andere fora zoals 'DFT forum' 'de kritische belegger' en 'thesilvermountain' heb gepost.

De discussie op DFT forum vanuit 2004 is al verwijderd, maar een deel heb ik zelf gecopieerd.
Zoveel mogelijk doe ik dat vanuit de historische plaatsings datums, zodat een coherent beeld ontstaat, waaruit de monetaire ontwikkelingen en de gevolgen zichtbaar worden..